Индия является самой быстрорастущей крупной экономикой в мире и, согласно прогнозам, будет одной из трех ведущих экономических держав мира в течение следующих 10-15 лет. ВВП Индии увеличился на 7,2% в 2017-18 и 7% в 2018-19 гг. Индия сохранила свои позиции в качестве третьей по величине базы стартапов в мире с более чем 4,750 технологическими стартапами в 2018 году. Ожидается, что к 2020 году численность индийской рабочей силы достигнет 160-170 млн. человек на основе темпов роста населения, увеличения рабочей силы и охвата высшим образованием. На 15 марта 2019 года валютные резервы Индии составили 405,64 млрд. долл. США согласно данным Резервного Банка Индии (РБИ).^[1]

Рост экономики во многом связан с притоком иностранных инвестиций. Объем сделок слияний и поглощений достиг в Индии в 2018 году 129,4 млрд. долл. США; объем частных инвестиций в финансирования венчурных проектов достигли 20,5 млрд. долл. США. В течение 2018-19 гг. экспорт товаров из Индии увеличился на 8,85% в годовом исчислении до 298,47 млрд. долл. США, в то время как экспорт услуг вырос на 8,54% в годовом исчислении до 185,51 млрд. долл. США. Чистый сбор прямых налогов за 2018-19 годы превысил 10 трлн. рупий (144,57 млрд. долл. США) к 16 марта 2019 года, в то время как сбор налогов на товары и услуги (GST) составил 10,70 трлн. рупий (154,69 млрд. долл. США) по состоянию на февраль 2019 года. Выручка от первоначального публичного размещения акций компаний (IPO) в Индии достигла 1 млрд. долл. США в 2018 году и 0,9 млрд. долл. США в 1 квартале 2018-19 гг. В период с апреля 2000 года по декабрь 2018 года приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) Индии достиг 409,15 млрд. долл. США, при этом наблюдается наибольший приток капитала в сферу услуг, компьютерное программное обеспечение и оборудование, телекоммуникации, строительство, торговлю и автомобилестроение. Индекс промышленного производства Индии (IIP) вырос на 4,4% в годовом исчислении в 2018-19 гг. Рост индекса потребительских цен (ИПЦ) в феврале 2019 года составил 2,57%.^[2]

За последние несколько лет, Индия стала ведущим производителем фармацевтических средств, на основе быстрорастущих рынков дженериков и биоаналогов и в настоящее время занимает четвёртое место в мире согласно рейтингу стран-производителей дженерических лекарственных средств и составляет 20% мирового экспорта согласно данным IBEF.^[3] Исходя из того, что Индия продолжает усиливать своё влияние на мировом фармацевтическом рынке, это, в свою очередь, приводит к увеличению заинтересованности внешних инвесторов, открывая новый простор для инвестиционной активности на Востоке.

Существует несколько веских причин, по мнению автора, способствующих росту фармацевтического рынка Индии, в том числе, недорогая рабочая сила, мощная государственная поддержка и связанное с ней снижение издержек производства.

Например, рассматривая цены на производство наркотических препаратов, можно отметить, что показатели в Индии на 60% ниже, чем в США и на 50% ниже, чем в странах Европы. ^[4]

Ассоциации торгово-промышленных палат и промышленности Индии (ASSOCHAM) прогнозирует, что Индия войдёт в тройку ведущих фармацевтических рынков за счёт увеличения темпов роста к 2020 году. Они также считают, что страна станет шестой по величине фармацевтического рынка в ближайшие пять лет.

Согласно отчёту ASSOCHAM и Techsci, Индийский фармацевтический рынок вырос на 17,5% за последние десять лет. Но в грядущие 5 лет, согласно прогнозам, этот рост незначительно замедлится. По оценкам отчёта, Индийский фармацевтический рынок будет расширяться в среднем на 15,9% ежегодно.

Индия – ведущий производитель продукции фармацевтической промышленности. Обеспечивает более 50% мирового спроса на вакцины, 40% спроса на дженерики в США и 25% всех медикаментов в США. Индии принадлежит 20% мирового экспорта дженериков. Объем экспорта продукции фармацевтической промышленности достиг в 2017-2018 гг. 17,27 млрд. долл. США, ожидаемый объем экспорта в 2020 году – 20 млрд. долл. США. Ожидается, что фармацевтическая промышленность страны будет расти в среднем на 22,4% в течение 2015-20 гг., достигнув суммарно за период с 2015 по 2022 гг. объема 55 млрд долл. США, Индия является вторым крупнейшим поставщиком биотехнологической и фармацевтической рабочей силы в мире. В 2017 году фармацевтический сектор оценивался в 33 млрд. долл. США. Индийский сектор здравоохранения является одним из самых быстрорастущих секторов, и, согласно прогнозам, превысит 372 млрд. долл. США к 2022 году.^[5]  Ожидается, что к 2020 году внутренний рынок дженериков достигнет 27,9 млрд. долл. США, имея огромный потенциал для роста. Индийские фармацевтические компании получили рекордные 300 разрешений на дженерики в США в течение 2017 года, где общий рынок, как ожидается, достигнет 88 млрд. долл. США к 2021 году. По оценкам, к 2024-25 годам биотехнологическая промышленность Индии увеличится до 100 млрд. долл. США. ^[6]

Можно выделить следующие преимущества индийского рынка фармацевтики:

1. Экономия затрат:

• низкая себестоимость продукции и НИОКР повышает эффективность индийских фармацевтических компаний;
• стоимость производства Индии приблизительно на 33 % ниже, чем в США;
• ввиду низкой стоимости оказываемых услуг, Индия становится ведущим направлением медицинского туризма;
• способность Индии изготавливать продукцию высокого качества, при относительно низкой себестоимости — все это представляет огромные возможности для отечественной промышленности;

2. «Драйверы» экономики:

• повышение доступа населению к лекарственным препаратам;
• развития государственной системы страхования жизни и здоровья;
• распространение сети аптек даже в отдаленных сельских районах;

3. Широкий ассортимент продукции:

• составляет более 10% мирового фармацевтического производства;
• более 60000 индийских брендов в 60 терапевтических категориях;

4. Государственная поддержка:

• Правительство обнародовало государственную программу «ФАРМА ВИЖН 2020», направленную на то, чтобы сделать Индию мировым лидером в области комплексного производства лекарственных препаратов;
• уменьшено время утверждения новых проектов для привлечения инвестиций;
• созданы условия для свободного движения ПИИ в секторе.

Что касается структуры^[7] индийского рынка фармацевтических препаратов, то можно выделить две основные группы. Первый сегмент — активные фармацевтическое ингредиенты и оптовые лекарственные средства, которые можно разделить на брендовые и дженерики. Дженерик от англ. generic drug — воспроизведенное лекарственное средство, содержащее химическое вещество — активную фармацевтическую субстанцию, идентичную ранее изобретенной и запатентованной другой компанией. Дженерики, относящиеся к воспроизведенным лекарственным средствам, продаются после истечения срока действия патента под международным непатентованным названием либо под патентованным названием, отличающимся от фирменного названия разработчика препарата. ^[8] На Рисунке № 1 отражены стадии развития и появления на рынке лекарственных препаратов, включая дженерическую продукцию.

Рисунок 1. Схема появления дженериков на рынке

Источник: Составлено по данным International Federation of Pharmaceutical Manufacturers & Associations.  [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.ifpma.org/resource-centre/facts-figures-2015/ (дата обращения – 04.11.2019)

С одной стороны, с ростом рынка дженериков открываются новые перспективы развития национальной экономики многих развивающихся стран. Так, потеря патентной защиты в период 2014-2022 гг. одиннадцатью созданными биопрепаратами, на которые приходится 48% от общих продаж биологических препаратов в сочетании с ростом глобальных акцентом на улучшение здоровья и снижение стоимости обслуживания, создаёт возможности значительного роста продаж. На Рисунке № 2 можно проследить, какова доля производства дженерической продукции в совокупном производстве фармацевтических препаратов.

Рисунок 2. Доля (оценка в %) продаж дженериков по странам, 2014

Источник: составлено по данным EPFIA. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.efpia.eu/uploads/Modules/Documents/the-pharmaceutical-industry-in-figures-2016.pdf (дата обращения — 04.11.2019)

По данным ведущих аналитических организаций, дженерики должны занять большую долю от общемирового уровня затрат на медицину, увеличившись с 27% ($261 млрд) в 2012 году до 36% (421 млрд. долл. США) по 2018. А в случаях, если речь идёт о биопрепаратах, практически не представленных на большинстве развивающихся рынков, то производство их биоаналогов создаст возможность использования биопрепаратов среди всех групп потребителей.

С другой же стороны, рост доли подобной продукции на рынке является сложностью для ведущих фармацевтических компаний — они несут убытки как на развитых, так и на развивающихся рынках, пытаясь реализовать дорогостоящую высококачественную продукцию, и испытывают финансовые трудности, расширяя свои производственные мощности, чтобы удовлетворить растущий спрос.

Второй сегмент – рецептурная составляющая, которая подразделяется на брендовую и дженерическую. Брендовая включает препараты для сердечно-сосудистой системы, противодиабетические препараты, препараты для лечения заболеваний ЖКТ, а также лекарственные средства для лечения неврологических заболеваний. Дженерики охватывают весь спектр противо- инфекционных лекарственных препаратов, препаратов для профилактики и лечения дыхательной системы, болеутоляющие, а также лекарственные средства для лечения гинекологических и урологических заболеваний.

Индийские компании заняли нишу как на индийском, так и на мировом фармацевтических рынках благодаря своему опыту в производстве лекарственных препаратов различных видов по низким ценам, что стало конкурентным преимуществом среди рынков развитых и развивающихся стран.

В период с 1970 по 1990 гг. был принят и обнародован Индийский Акт о Патентах. В это же время начинают свою деятельность первые национальные предприятия, развивается инфраструктура и производства, предпринимаются первые попытки экспорта продукции.

С 1990 по 2010 происходит либерализация рынка, индийские компании выходят на зарубежные рынки, запуская в них часть производственных операций. Постепенно Индия становится одним из крупнейших мест производства дженериков. Благодаря принятию поправки к закону о патентах 2005 года, национальные производители получили расширенные возможности по патентованию лекарственных препаратов. В 2012 году была учреждена «Национальная фармацевтическая ценовая политика».^[9]

В 2013 выпущен новый закон «О контроле за ценообразованием на лекарственные средства», изданный Директоратом по продовольствию и лекарственным средствам, который призван сократить цены на лекарственные средства на 80%.  В 2014 году 100% всех ПИИ были направлены в отрасли медицинского оборудования. Ведущие индийские фармацевтические компании активно собирали средства для осуществления поглощений как на национальном, так и на международном рынке для расширения ассортимента продукции.^[10]

В 2015 в Индия насчитывалось 10 500 производственных единиц, которыми владеют более 3000 фармацевтических компаний. Согласно «Национальному проекту здравоохранения» были увеличены расходы в данном направлении. В 2016 году ПИИ в существующие фармацевтические компании увеличились на 74%. Правительство Индии представило программу «PHARMA VISION 2020», направленную на то, чтобы сделать Индию глобальным лидером в производстве лекарств.

В индийской фармацевтической промышленности можно выделить 4 крупных сегмента.

1. Активная фармацевтическая субстанция (АФС)

Активная фармацевтическая субстанция, АФС (active pharmaceutical ingredient, API) — это вещество или смесь веществ, которое предназначено для использования в производстве лекарственного препарата и при таком использовании становится его активным ингредиентом (действующим веществом). Такие вещества обладают фармакологическим или другим непосредственным действием; предназначенные для лечения, диагностики или профилактики заболеваний, для ухода, обработки и облегчения симптомов, оказывающие влияние на структуры или физиологические функции организма.^[11]

Ожидается, что внутреннее потребление АФС достигнет к 2021 году в стоимостном выражении объема 18,8 млрд. долл. США.  В апреле 2018 года была создана группа быстрого реагирования для создания дорожной карты, направленной на увеличение национального производства АФС, поскольку в настоящее время Индия импортирует более 60% АФС из других стран.

1. Технологии изготовления лекарственных препаратов

Индия является крупнейшим экспортером технологий с точки зрения объема, с долей рынка в 14% и 12% в экспорте. Экспорт лекарственных форм достиг отметки в 12,91 млрд. долл. США в 2018 финансовом году. В течение следующих пяти лет ожидается двузначный рост.

• Научные исследования, проводимые по договору

Высококонкурентный рынок — более чем 1000 фирм; услуги контрактных научных исследований оценивается по результатам 2018 года в 18 млрд. долл. США, что, в свою очередь, означает рост на уровне 18-20% с 2013 по 2018 гг.

1. Биоподобные лекарственные препараты (воспроизведённые препараты)

Правительство планирует выделить 70 млн. долл. США для национальных фирм для разработки биоаналогов. Объем рынка к 2030 году должен достигнуть отметки в стоимостном выражении 40 млрд. долл. США.

Индийский фармацевтический рынок вырос на 5,5% в 2017 году.  С оборотом 1,16 трлн рупий (18,06 млрд. долл. США). В июне 2018 года рынок вырос на 12,8% в годовом исчислении с оборотом 10 460 кроров рупий (1,56 млрд. долл. США). Расходы на медицину в Индии будут увеличиваться с совокупным среднегодовым темпом роста 9-12% с 2019 по 2022 гг. до 26-30 млрд. долл. США. Стоимость производства в Индии значительно ниже, чем в США и почти равно половине стоимости производства в Европе. Это дает конкурентное преимущество Индии над другими странами-производителями продукции фармацевтической промышленности. На развитие национального фармацевтического сектора также влияет увеличение размера домохозяйств среднего класса в сочетании с улучшением медицинской инфраструктуры и повышением распространения медицинского страхования.

Рисунок 3. Годовой оборот индийского фармацевтического рынка (млрд. долл.). (Примечание: контролируемые лекарства – лекарства, оборот которых регламентирован законодательством).

Источник: India Pharma 2020 Propelling access and acceptance, realising true potential. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.mckinsey.com/~/media/mckinsey/dotcom/client_service/Pharma%20and%20Medical%20Products/PMP%20NEW/PDFs/778886_India_Pharma_2020_Propelling_Access_and_Acceptance_Realising_True_Potential.ashx (дата обращения — 04.11.2019)

Занимая долю в 70% доли рынка (с точки зрения прибыли), дженерики формируют самый большой сегмент Индийского фармацевтического сектора. На внебиржевом рынке препараты и патентованные лекарственные средства составляют 21 и 9%. Ожидается, что доля непатентованных лекарств будет продолжать расти; внутренний рынок непатентованных лекарств, как ожидается, достигнет 27,9 млрд USD в 2020 году. Исходя из большого опыта национальных производителей в производстве дженериков перед ними отрывается большой простор для деятельности. Противоинфекционные, кардиологические и гастропрепараты стали крупнейшими секторами индийского фармацевтического рынка в 2017 году.

Рисунок 4. Годовой оборот по сегментам в декабре 2017 года (млрд. долл. США)

Источник: составлено на основе FCCI Indian Pharma Summit, 1KPMG US-India Dynamic June 2018, 2Medicine Man January 2018

 Индия является одним из крупнейших экспортеров лекарственных препаратов во всем мире. Индия является крупнейшим в мире поставщиком дженериков, экспортируя 20% мирового объема дженериков более, чем в 200 стран, причем США является ключевым рынком сбыта. Индийские фармацевтические компании капитализируют экспортные возможности на регулируемых и полурегулируемых рынках. Экспорт фармацевтической продукции из Индии в абсолютных величинах достиг в 2018 году 17,27 млрд. долл. США. Самое большое назначение экспорта для индийской фармацевтической продукции стали США. В 2017 году 38% экспорта готовой продукции Индии приходилось на США, 31 % в 2018 году; на втором месте — страны Африки к югу от Сахары – 20%.

Рисунок 5. Экспорт продукции фармацевтической промышленности Индии (млрд. долл. США)

Источник: составлено на основе FCCI Indian Pharma Summit, 1KPMG US-India Dynamic June 2018, 2Medicine Man January 2018

Одной из важнейших тенденций индийского фармацевтического рынка является увеличение объемов расходов на НИОКР.

Рисунок 6. Инвестиции в НИОКР индийских фармацевтических компаний (% от продаж)

Источник: составлено на основе FCCI Indian Pharma Summit, 1KPMG US-India Dynamic June 2018, 2 Medicine Man January 2018

Инвестиций индийских фармацевтических компаний в НИОКР (% от продаж) увеличились с 5,5% в 2011 году до 9,6% в 2018 году.

В 2017 году наибольшие расходы на НИОКР были сделаны компанией Сан Фарма (Sun Pharma), составив 7,6% от общего объема продаж в 2017 году, что означает рост в среднем на 38,3% с 2011 по 2017 гг.; второе место заняла компания Люпин (Lupin). Лидеры рынка инвестируют преимущественно в расширение ассортимента продукции, поставляемой на внешний рынок, ориентируясь на инновационные продукты и тренд на развитие отрасли. Компания Люпин выделила на НИОКР 13,5% объема продаж в 2017 году, однако намерена увеличить ее до 45% в ближайшие несколько лет.

Рисунок 7. Инвестиции в НИОКР индийских фармацевтических компаний (% от продаж)

Источник: CRISIL Research, Official website. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.crisilresearch.com (дата обращения – 15.04.2019)

К ключевым трендам индийского фармацевтического сектора можно отнести следующие. Что касается НИОКР, то индийские фармацевтические компании тратят 8-13% своей валовой прибыли на НИОКР. Расходы в данной области, вероятно, возрастут в ближайшее время в связи с введением патентов на продукцию; компаниям необходимо разрабатывать новые препараты для увеличения продаж.

Фармацевтический экспортный рынок Индии процветает из-за широкого распространения производства дженериков. В 2018 году экспорт продукции фармацевтической промышленности из Индии составил 17,27 млрд. долл. США.

Что касается совместных предприятий, то ТНК активно сотрудничают с индийскими фармацевтическими фирмами в разработке новых препаратов. Так, Cipla — индийская многонациональная фармацевтическая и биотехнологическая компания со штаб-квартирой в Мумбаи, Индии заключила договор об эксклюзивном партнерстве с Институтом сыворотки Индии для продажи вакцин в Южной Африке. Шесть ведущих фармацевтических компаний Индии сформировали альянс под названием LAZOR для обмена передовым опытом, повышения эффективности и снижения эксплуатационных расходов. Cipla, крупнейший поставщик противомалярийных препаратов в Африку, создала завод в Африке на сумму 32 млрд USD для производства антиретровирусных и противомалярийных препаратов. Индийская компания Mankind Pharma, специализирующаяся на изготовлении антибиотиков, препаратов для ЖКТ и лечения сердечно-сосудистых, кожных заболеваний, планирует выйти на рынок США и может начать экспорт уже в 2019 году.

С точки зрения маркетинга компании выбирали различные стратегии поведения на рынке.

Так, компания Sun Pharma пытается достичь конкурентного преимущества за счет экономии на издержках, осуществляя вертикальную интеграцию: разрабатываются и производятся сложные фармацевтические субстанции, что требует специальных навыков, технологий и капитальных затрат.

Ряд компаний выбирают стратегию дифференциации, пытаясь укрепить свои позиции на рынке и расширить ассортимент путем инвестирования в НИОКР, например, Dr. Reddy’s приобрела компанию OctoPlus N.V, базирующуюся в Нидерландах, для получения доступа к технологии Poly Lactic-CoGlycolic Acid (PLGA) для получения комплексных инъекционных препаратов. В январе 2017, Piramal приобрел портфель акций американского производителя лекарств – Mallinckrodt для производства спазмолитиков и препаратов анестезии; сумма сделки составила 203 млн. долл. США. Sun Pharma планирует специализироваться на препаратах для онкологии, неврологии и кардиологии.

Одной из популярных стратегий является выход на новые рынки. Так, компания Lupin фокусируется на странах Латинской Америки, России и других странах Восточной Европы. Такие компании, как Dr. Reddy’s, Cipla и Wockhardt, планируют расширение в Китае на 100 млрд USD в 2019 году.

Нередки в отрасли и слияния и поглощения. В октябре 2016, Biotech, Мумбаи, производитель активных фармацевтических субстанций и Advanced Enzyme Tech подписали соглашение о приобретении JC Biotech 70% акций компании. В декабре 2017 года Torrent Pharmaceuticals завершила приобретение брендового бизнеса Unichem Laboratories.

Можно выделить три группы факторов, которые являются «двигателями» развития индийской промышленности. Первая группа определяется характером предложения на рынке: относительно низкой ценой товаров, роль Индии как центра производства дженериков, а также активное распространение и укреплений сетей аптек по всей территории государства.  С точки зрения спроса, можно отметить увеличение количеств смертельных заболеваний, потребность в более доступных лекарствах, необходимость медицинского страхования, увеличение числа заболеваний, связанных со стрессом и изменением образа жизни, а также важность улучшение диагностических средств. Поскольку на фармацевтическом рынке Индии огромное значение имеет государство, «драйверами» со стороны государства являются национальная политика в области здравоохранения, которая фокусируется главным образом на увеличении государственных расходов на здравоохранение; разработка планов по созданию нового фармацевтического образования и научно-исследовательских институтов, а также поддержание низкого уровня цен.

Рассматривая предложение на рынке, можно провести анализ ключевых трендов. В Индии создаются условия для лицензированного производства лекарственных препаратов. Поскольку число заболеваний, связанных с изменением образа жизни в Индии, растет, это может увеличить продажи лекарств. Это также позволит национальным производителям продавать патентованные лекарства иностранным компаниям на индийском рынке. Улучшения в фармацевтической промышленности связаны также и с развитием и совершенствованием инфраструктуры. Так, фармацевтические компании увеличили расходы на развитие сельских рынков и развитие лучшей медицинской инфраструктуры. Ожидается, что к 2024 году объем рынка медицинских учреждений увеличится на 200 млрд USD. Фармацевтическая промышленность в Индии растет на 17% в год и оценивается в 4,9 млрд USD в 2017 году.

Индия является одним из ведущих производителей фармацевтических препаратов, который экспортирует в более чем 180 стран. Фармацевтические компании из Индии уже несколько лет экспортируют лекарства на регулируемые рынки, такие как США и Европа. Почти 35-40% индийского экспорта идет только в США. Фармацевтический Совет по продвижению экспорта Индии (Pharmexcil), Министерства торговли и промышленности, прогнозирует более чем 10-процентный рост экспорта продукции фармацевтической промышленности из Индии.

Экспорт страны составил 17,27 млрд USD в течение 2017-18, демонстрируя рост на 2,92 процента за экспорт в 16,78 млрд долл. в 2016-17 гг. В 2016-17 гг., Индия наблюдалось снижение на 0,65 процента до 16,89 млрд EUR в течение 2015-16 гг.

С точки зрения терапевтических категорий — сердечно-сосудистые, против диабета, противораковые являются доминирующими препаратами, которые Индия поставляет на экспорт. В апреле-ноябре 2018 финансового года экспорт фармацевтической продукции Индии составил 12,28 млрд. долл. США, увеличившись на 10,86% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составив 11,08 млрд. долл. США.

Подводя итог вышесказанному, можно отметить следующие тенденции индийского фармацевтического рынка:

• рынок характеризуется высокими темпами роста, позволяющими экспертам утверждать, что в ближайшее время эта страна станет одним из ключевых игроков отрасли;
• в рамках Азиатско-Тихоокеанского региона страна прочно входит в тройку ведущих рынков с долей 6,1%, существенно уступая безусловному лидеру Китаю (36,1%) и Японии (32,7%);
• в отличие от российского рынка, лидирующие позиции занимают как представители общемировой индустрии фармацевтики, так и, индийской. На индийском фармрынке ведут свою активную деятельность такие компании, как, например, «Sun Pharma», «Abbott», «Cipla» – с долями рынка 8,3%, 6,3%, 5,1% соответственно, также  «Mankind» (Индия) – 3,6%, «Zydus Cadila» (Индия) – 3.5%, «GlaxoSmithCline»- 3,4%, «Alkem» (Индия) – 3,4%, «Madeods Pharma» (Индия) – 3,3%, «Pfizer» — 3%, «Lupin Limited» (Индия) – 2,9%.
• создание и имплементация национальных программ развития фармацевтики, например, стратегии «Pharma Vision 2020»;
• будет также активно развиваться производство дженериков, проводиться расширение и углубление ассортимента продаваемой продукции; низкая стоимость лекарственных препаратов должна оказать ключевое воздействие на здоровье жителей беднейших районов страны.

[1]   Официальный сайт Резервного Банка Республики Индии. [Электронный ресурс] Режим доступа: https://www.rbi.org.in/ (дата обращения: 04.11.2019)

[2] About Indian Economy Growth Rate & Statistics. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.ibef.org/economy/indian-economy-overview (дата обращения — 04.11.2019)

[3] Why India’s Generic Drug Growth Means a Big Opportunity. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://marketrealist.com/2016/03/india-holds-great-import-global-pharma-market/ (дата обращения 04.11.2019)

[4] India Brand Equity Foundation, January 2016. [Электронный ресурс] Режим доступа:  http://marketrealist.com/2016/03/india-holds-great-import-global-pharma-market/(дата обращения 15.11.2016)

[5] Note: 2020 revenue forecasts are estimates of McKinsey, API — Active Pharmaceutical Ingredients, F – Forecast, OTC — Over-The-Counter

[6] Source: PwC, McKinsey, Pharmaceuticals Exports Promotion Council of India

[7] Source: Dun and Bradstreet, Aranca Research. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.aranca.com (дата обращения – 04.11.2019)

[8] What does “generic” mean? (англ.). WTO (September 2006). Проверено 9 сентября 2014. Архивировано 4 апреля 2013 года.

[9] National Pharmaceuticals Pricing Policy, 2012 (NPPP-2012). The Gazette of India, 7 December 2012. (Hindi and English Version). [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://apps.who.int/medicinedocs/en/m/abstract/Js20106en/ (даты обращения – 04.11.2019)

[10] Source: Dun and Bradstreet, Aranca Research. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.aranca.com (дата обращения – 04.11.2019)

[11] Источник: Федеральный закон Российской Федерации от 12 апреля 2010 г. N 61-ФЗ «Об обращении лекарственных средств». Источник: Правила надлежащей производственной практики (GMP) Евразийского  Экономического Союза.